Den effektive årlige rentesats ville være det faktiske afkast på checkkontoen eller en anden rentebetalende investeringsbeslutning, når der er taget hensyn til konsekvenserne af at sammensætte med årene. Derudover viser den den sande andelshastighed, der skyldtes renter i et finansielt lån, kreditkort eller andet kreditkort. Det omtales også som den effektive rentesats, jo mere, og også det årlige tilsvarende tempo.
Formlen for effektiv årlig rente er